Shoals Technologies Group y Array Technologies han propuesto una fusión que uniría a las dos empresas solares que cotizan en el Nasdaq y combinaría sus productos electrónicos de balance del sistema (EBOS) y sus seguidores solares. La operación está sujeta a la aprobación de los accionistas y se espera que se cierre a principios de 2027.
En virtud de la operación propuesta, que se realizaría mediante un intercambio de acciones, los accionistas de Shoals recibirían 1,6931 acciones de Array por cada acción de Shoals. Serían propietarios de aproximadamente el 65 % de la empresa combinada, y los accionistas de Array tendrían el 35 % restante. Los documentos para los inversores prevén unos ingresos de entre 2.200 y 2.400 millones de dólares en 2027.
Array seguiría siendo la sucesora legal, una estructura concebida para evitar la refinanciación de su deuda actual. El nombre y el símbolo bursátil de Nasdaq de la empresa fusionada se anunciarán más adelante. El director ejecutivo de Shoals, Brandon Moss, dirigiría el negocio, mientras que el director ejecutivo de Array, Kevin Hostetler, ejercería como asesor especial.
Las empresas afirman que la fusión podría aumentar las ventas a sus clientes actuales, respaldar el desarrollo de nuevos productos y ofrecer oportunidades de expansión internacional. En una llamada con inversores el 4 de noviembre, Moss señaló que solo el 20 % del volumen combinado de proyectos de las empresas en 2025-26 utilizó productos de ambos negocios. Describió esto como una oportunidad de venta cruzada y calculó que podría generar hasta 2.500 millones de dólares en ventas incrementales si cada empresa suministrara toda su gama de productos a todos los proyectos atendidos por la otra.
Moss también señaló la posibilidad de desarrollar productos que integren componentes en una fase más temprana del proceso de diseño, incluidos sistemas de gestión de cables y seguidores solares, kits EBOS y SBOS prediseñados, y herramientas digitales para coordinar diseños mecánicos y eléctricos.
La operación propuesta incluye la recompra por 317,5 millones de dólares de una clase especial de acciones para inversores de Array que actualmente otorga derechos de pago prioritarios. Las empresas esperan que la recompra reduzca los pagos futuros y deje más efectivo disponible para el negocio. También señalan que Shoals cuenta con aproximadamente 1.600 millones de dólares en amortización fiscal y 237 millones de dólares en pérdidas operativas netas, que podrían ayudar a reducir la renta imponible y las obligaciones tributarias en efectivo durante varios años.
Fuentes: pv magazine.