Shoals Technologies Group und Array Technologies haben eine Fusion vorgeschlagen, durch die die beiden an der Nasdaq notierten Solarunternehmen zusammengeführt und ihre Produkte für elektronische Balance-of-System-Komponenten (EBOS) sowie Solartracker vereint würden. Der Deal bedarf der Zustimmung der Aktionäre und soll Anfang 2027 abgeschlossen werden.
Im Rahmen der vorgeschlagenen Aktientransaktion würden die Shoals-Aktionäre für jede Shoals-Aktie 1,6931 Array-Aktien erhalten. Sie würden etwa 65 % des fusionierten Unternehmens besitzen, während die Array-Aktionäre die verbleibenden 35 % hielten. Anlegerunterlagen prognostizieren für 2027 einen Umsatz von 2,2 bis 2,4 Milliarden US-Dollar.
Array bliebe die rechtliche Nachfolgegesellschaft. Diese Struktur soll eine Refinanzierung der bestehenden Schulden des Unternehmens vermeiden. Der Name des fusionierten Unternehmens und sein Nasdaq-Tickersymbol werden später bekannt gegeben. Shoals-CEO Brandon Moss soll das Unternehmen führen, während Array-CEO Kevin Hostetler als Sonderberater tätig wäre.
Die Unternehmen erklären, die Fusion könne den Absatz bei ihren bestehenden Kunden steigern, die Entwicklung neuer Produkte unterstützen und Möglichkeiten zur internationalen Expansion eröffnen. In einer Telefonkonferenz mit Investoren am 4. November sagte Moss, dass in den Jahren 2025–26 nur bei 20 % des gemeinsamen Projektvolumens der Unternehmen Produkte beider Firmen zum Einsatz kamen. Er bezeichnete dies als Chance für Cross-Selling und schätzte, dass zusätzliche Umsätze von bis zu 2,5 Milliarden US-Dollar möglich wären, wenn jedes Unternehmen bei allen Projekten des jeweils anderen sein gesamtes Produktsortiment anbieten würde.
Moss verwies außerdem auf mögliche Produktentwicklungen, bei denen Komponenten früher im Designprozess integriert werden könnten. Dazu zählten Kabelmanagement- und Trackersysteme, vorgefertigte EBOS- und SBOS-Kits sowie digitale Werkzeuge zur Koordination mechanischer und elektrischer Layouts.
Die vorgeschlagene Transaktion umfasst den Rückkauf einer besonderen Klasse von Array-Investorenaktien im Wert von 317,5 Millionen US-Dollar, für die derzeit vorrangige Zahlungsrechte gelten. Die Unternehmen erwarten, dass der Rückkauf künftige Auszahlungen verringert und mehr Barmittel für das Geschäft verfügbar macht. Außerdem verweisen sie auf Shoals’ steuerliche Amortisation von etwa 1,6 Milliarden US-Dollar und Nettoverlustvorträge in Höhe von 237 Millionen US-Dollar, die mehrere Jahre lang zur Verringerung des steuerpflichtigen Einkommens und der Barsteuerverpflichtungen beitragen könnten.
Quellen: pv magazine.