Selon le rapport OPIS Global Solar Markets publié le 27 octobre, l'évaluation China Mono Premium pour le polysilicium de qualité mono utilisé dans la production de lingots de type n est restée stable à 38,786 CNY par kilogramme, soit l'équivalent de 5,82 $/kg ou 0,081 CNY/W. Les acteurs du marché indiquent que les dynamiques fondamentales du secteur du polysilicium chinois restent statiques, caractérisées par une impasse où les fournisseurs en amont insistent sur une tarification basée sur le coût complet, tandis que les acheteurs en aval montrent une volonté limitée d'accepter les taux actuels. Cette situation est prolongée davantage par des niveaux de stocks dépassant 500 000 tonnes métriques.
Une divergence notable existe entre les marchés au comptant et à terme, les prix à terme restant significativement inférieurs aux valorisations principales au comptant. Les données de la Bourse des Matières Premières de Guangzhou du 26 octobre ont montré que les prix de règlement pour les contrats livrables entre novembre 2026 et octobre 2027 variaient de 33,620 CNY/kg à 37,180 CNY/kg. Même le prix à terme le plus élevé était d'environ 4,14 % inférieur à la dernière évaluation au comptant. Les observateurs de l'industrie notent que cet écart offre un certain équilibre, car les clients disposant d'accords à long terme achètent une partie de leur matière sur le marché au comptant à des prix plus élevés tout en compensant les coûts en se procurant du polysilicium moins cher auprès des traders à terme.
Les participants commerciaux rapportent que les traders à terme ont progressivement liquidé leurs stocks précédemment accumulés de polysilicium à bas prix sur le marché au comptant, bien que cette offre soit censée diminuer avec le temps. Les fabricants adhérant à un accord d'autodiscipline sectoriel semblent déterminés à ne pas vendre en dessous de 40 CNY/kg au cours du quatrième trimestre. À mesure que ces approvisionnements à bas prix s'épuisent et que les fabricains maintiennent leur position tarifaire, les prix à terme devraient augmenter progressivement, permettant potentiellement aux prix de transaction au comptant de trouver un nouvel équilibre. Par ailleurs, une source sectorielle a indiqué que l'Association chinoise de l'industrie photovoltaïque prévoit d'organiser des activités de surveillance pour superviser les réductions de production prévues pour le quatrième trimestre, bien qu'aucune confirmation officielle ne soit disponible au moment du rapport.
Pour l'avenir, les participants en amont s'attendent à ce que les offres principales de polysilicium restent inchangées jusqu'à la Nouvelle Lune en février 2027. Parallèlement, les prix des fabricants non liés par l'accord d'autodiscipline et les prix à terme devraient rester inférieurs aux niveaux principaux au comptant. Sur le marché mondial hors Chine, l'Indicateur mondial du polysilicium (GPM) a été évalué à 19,234 $/kg, soit 0,040 $/W, sans changement par rapport à la semaine précédente. Tant les fabricants que les acheteurs de ce secteur font face à une pression croissante, certains fournisseurs réduisant leurs équipes de vente basées en Chine à quelques personnes en raison d'une demande faible.
Côté demande, un fabricant intégré a noté que certains titulaires de contrats à long terme disposant d'installations de fabrication de cellules aux États-Unis pourraient absorber environ 300 tonnes métriques de polysilicium mondial par mois. Bien que ce volume offre un certain soutien, sa contribution reste relativement faible. Certains titulaires de contrats à long terme continuent d'acheter du polysilicium mondial à perte en raison d'obligations contractuelles, malgré des conditions financières défavorables. Cependant, les mécanismes de tarification intégrés dans les contrats négociés il y a des années offrent aux acheteurs une marge de manœuvre pour négocier, ce qui pourrait maintenir ces accords actifs. À court terme, les participants de l'industrie s'attendent à ce que le matériau produit aux États-Unis et le polysilicium moins cher d'autres origines restent les principales sources d'approvisionnement mondiales, aux côtés de volumes limités de polysilicium chinois conforme s'écoulant vers l'Asie du Sud-Est dans le cadre du cadre Section 232.
Sources: pv magazine.